Etats-Unis : la menace des « subprime » automobiles grandit

ETIENNE GOETZ Le 15/11 à 11:49Mis à jour à 17:56 source : Les Echos.fr

La dette des ménages outre-Atlantique atteint près de 13.000 milliards de dollars, dépassant le pic atteint avant la crise. Les Américains ont de plus en plus de mal à rembourser leurs prêts auto.

Vous avez aimé la crise du « subprime » immobilier ? Vous allez peut-être adorer celle des « subprime » auto. En effet, les crédits auto aux Etats-Unis sont le sujet de préoccupation du moment.

D'après l'étude trimestrielle de la Fed de New York , la dette totale des Américains (immobilier, prêts étudiants, cartes de crédit, prêts auto) s'élève à 12.960 milliards de dollars au troisième trimestre, en hausse de 0,9 %. La hausse des encours est alimentée par celle des cartes de crédit et des prêts auto qui ont respectivement progressé de 3,1 % et de 1,9 %.

À LIRE AUSSI

• Aux Etats-Unis, l'inquiétude monte sur les « subprime » automobiles

Pour mémoire, en 2008, la dette s'élevait à 12.675 milliards de dollars. Si l'institution ne s'alarme pas encore, c'est en raison de la bonne qualité du crédit immobilier - l'essentiel de l'encours avec 8.740 milliards de dollars. Le taux de défaillance dans ce type de prêt s'élève à seulement 1,2 %.

image: https://www.lesechos.fr/medias/2017/11/15/2130366_etats-unis-la-menace-des-subprime-automobiles-grandit-web-030877526322.jpg

23 millions d'Américains ont un prêt auto subprime

Néanmoins, un domaine continue d'attirer la vigilance de la Fed de New York qui y consacre  un post de blog . Il s'agit des prêts auto, qui représentent 9 % de la dette totale. Ce sont surtout les crédits « subprime », c'est-à-dire des crédits accordés aux ménages les moins solvables qui préoccupent les observateurs.

D'abord la part des crédits subprime atteint 24 % des crédits auto, soit 300 milliards de dollars. Bien que l'impact général sur le système financier serait faible en cas de crise, 23 millions de consommateurs ont un prêt auto subprime, relève la Fed.

Ensuite, le taux de défaut global de 2,4 % dans les prêts auto « masque une forte accélération chez les consommateurs classés subprime, diluée par une hausse des crédits prime ayant de meilleures performances », écrit la Fed.

Enfin, ces prêts « subprime » sont accordés en majorité par des fabricants ou des concessionnaires, c'est-à-dire des non-banques. On appelle cela du  « shadow banking » car ils ne sont pas soumis à la régulation bancaire de la même façon. Le taux de défaut y est d'ailleurs bien plus élevé : il atteint 9,7 % dans ces shadow bank contre 4,4 % dans les banques traditionnelles.

image: https://www.lesechos.fr/medias/2017/11/15/2130366_etats-unis-la-menace-des-subprime-automobiles-grandit-web-030877513241.jpg

En savoir plus sur https://www.lesechos.fr/finance-marches/banque-assurances/030876968503-etats-unis-la-menace-des-subprime-automobiles-grandit-2130366.php#VX2oJs1SJz7fcRuY.99

(Le mode de fonctionnement aux States, c'est le crédit. Tout est acheté à crédit sans regarder l'état du compte, la banque suit. Donc, logiquement, le présent se vit à crédit et l'avenir se construit sur du crédit. Sauf, que lorsque, suite aux aléas de la vie ou de l'évolution technologique, l'avenir souhaité dérape, la créance, elle, demeure. Aussi, lorsque la bulle (montant des créances totales d'un secteur) atteint un taux insupportable d'insécurité dans le sens où plus aucune banque ne peut se repasser le bébé pour augmenter artificiellement la créance ou alors qu'un des acteurs décide de faire péter l'affaire pour engranger d'énormes profits au dépend des autres, complices, eux-mêmes de ces allers-retours, le monde financier réagit en organisant une crise pour redistribuer les cartes. Mais, comme, à leur niveau, toutes les cartes sont distribuées entre-eux, personne ne perd vraiment en tant que personne physique, seuls, des personnes morales disparaissent. Si, il y avait vraiment une grande crise, tous les secteurs seraient touchés en même temps, mais, ce n'est pas le cas. Autrement, même les détenteurs du grand capital y perdraient des plumes bien que cela ne soit pas arrivé en 1929 puisque ce sont eux qui ont déclenché la crise en restreignant la disponibilité de l'argent.  note de rené)