Nigeria : la raffinerie de Dangote lève 2,5 milliards $ en capital avant son entrée en Bourse

Date de création: 20 juillet 2026 08:13
Dernière modification le: 20 juillet 2026 08:37

(Agence Ecofin) - Le groupe d'Aliko Dangote a vendu de gré à gré une part de sa raffinerie à quelques grands investisseurs. Cette opération, distincte de l'introduction en bourse attendue dans les prochaines semaines à Lagos, valorise le complexe de Lekki autour de 40 milliards de dollars.

À Lagos, la raffinerie de pétrole d'Aliko Dangote a levé 2,5 milliards de dollars auprès d'investisseurs privés, a confirmé, vendredi 17 juillet, Devakumar Edwin, directeur exécutif du groupe. Ni le groupe ni la raffinerie n'ont encore publié de communiqué détaillant le montant final ou l'identité des acheteurs.

Une levée de fonds avant l’introduction en bourse

Il ne s'agit pas encore de l'entrée en bourse. Dangote Petroleum Refinery & Petrochemicals a cédé de gré à gré environ 6 % de son capital à un nombre réduit d'acheteurs, essentiellement des institutionnels de la région. Le ticket d'entrée était fixé à un million de titres, soit 350 000 dollars, et les actions, vendues à 0,35 dollar l'unité, ne pourront pas être revendues avant 365 jours. La demande a atteint près de 4 milliards de dollars pour une opération structurée en deux tranches successives de 2 milliards puis de 500 millions de dollars.

L'introduction en bourse, elle, reste à venir. Elle ouvrira le capital à tous les investisseurs, particuliers compris, sur le Nigerian Exchange (NGX), la Bourse de Lagos. Pilotée par Stanbic IBTC Capital, Vetiva Capital Management et FirstCap, elle devrait porter sur 5 % à 10 % du capital et rapporter 1,5 à 2 milliards de dollars supplémentaires. Le calendrier n'est pas arrêté. Plusieurs sources évoquent le mois d'août, d'autres septembre. Des cotations secondaires sont envisagées à Johannesburg, Nairobi, Accra et sur la Bourse régionale des valeurs mobilières (BRVM) d'Abidjan.

Pour les analystes nigérians, l'effet de cette cotation sur le marché local sera considérable. « Dans un monde de pure addition, la NGX bondirait de 161 000 à 236 000 milliards de nairas au moment de la cotation », estimait en juin Bismarck Rewane, directeur général de Financial Derivatives Company, lors d'une session de la Lagos Business School. L'économiste précisait que cette projection suppose l'arrivée d'argent frais, et non un redéploiement des portefeuilles existants.

Le secteur nigérian des fonds de pension, qui gère plus de 17 milliards de dollars d'actifs, a été autorisé à participer, selon le quotidien Business Day.

Une raffinerie aux ambitions régionales

Située dans la zone franche de Lekki, l'usine a été mise en service en 2023 et est entrée en production en 2024. Elle traite 650 000 barils de brut par jour, ce qui en fait la plus grande unité de raffinage à train unique au monde, pour un coût de construction estimé à 20 milliards de dollars. Le groupe vise 1,4 million de barils par jour d'ici 2028. Une émission obligataire de 750 millions de dollars avait précédé cette levée.

Premier producteur de brut du continent, le Nigeria importait jusqu'ici l'essentiel de ses carburants. Selon Bismarck Rewane, les exportations de kérosène de la raffinerie sont passées d'environ 18 000 barils par jour en avril 2024 à près de 158 000 en avril 2026, un basculement qui touche l'ensemble des marchés ouest-africains, y compris ceux de l'Union économique et monétaire ouest-africaine (UEMOA). Le calendrier définitif de l'introduction reste attendu.

Fiacre E. Kakpo

Edité par M.F. Vahid Codjia