Cette année, Berkshire a réalisé des gains de 97 milliards de dollars sur les 133 milliards de dollars d'actions vendues, soit un bénéfice net de 76,5 milliards de dollars après impôts. Les bénéfices d'exploitation de Berkshire ont chuté de 6% au troisième trimestre, en raison de pertes d'assurance liées aux ouragans et de la hausse des coûts de réassurance. Les pertes de l'ouragan Hélène ont coûté 565 millions de dollars, et les pertes prévues de l'ouragan Milton pourraient atteindre jusqu'à 1,5 milliard de dollars. Malgré ces défis, les actions de classe A de Berkshire ont augmenté de 25% cette année, surpassant le S&P 500.

Source : Zonebourse 

Vente massive de ses chouchous 

Au cours des deux dernières années, Berkshire a vendu pour 166 milliards de dollars d'actions, trouvant peu d'opportunités intéressantes sur le marché boursier américain. Au dernier trimestre, Berkshire a diminué sa participation dans Apple à 69,9 milliards de dollars, vendant environ 100 millions d'actions. En un peu plus d'un an, Buffett a vendu près des deux tiers de ses actions Apple, qui représentaient autrefois 178 milliards de dollars du portefeuille de Berkshire. Cette vente massive est surprenante, car Buffett avait décrit Apple comme l'un des "quatre géants" de Berkshire, surpassant même Coca-Cola et American Express. 

Outre Apple, Buffett a également réduit sa participation dans Bank of America, vendant plus de 10,5 milliards de dollars d'actions. Il a trouvé peu d'autres actions intéressantes, n'achetant que pour 1,5 milliard de dollars de nouvelles actions. 

A propos de son trésor de guerre 

La trésorerie du conglomérat a donc atteint un nouveau record historique de 325 milliards de dollars, un montant encore jamais enregistré pour une entreprise privée. Le légendaire investisseur américain a déclaré qu'il était à l'aise avec l'idée d'accumuler des liquidités, jugeant les alternatives sur le marché peu attrayantes en ce moment. Buffett anticipe une hausse des taux d'imposition aux États-Unis, ce qui pourrait réduire les bénéfices de Berkshire sur les ventes d'actions futures. L'oracle d'Omaha anticipe peut-être aussi une récession et/ou des prix des d'actifs plus bas en 2025 ? Seul l'avenir nous le dira. 

Pour une perspective moins alarmiste, voir Berkshire Hathaway Inc. : Derrière les chiffres. 

Source : Financial Times

Une pause dans les rachats d'actions 

Berkshire n'a pas racheté ses propres actions au dernier trimestre, malgré une hausse record du cours de ses actions. Il considère que le cours de l'action est trop cher et qu'il achètera à nouveau ses propres actions lorsque la valeur de marché sera inférieure à la valeur intrinsèque. 

Au lieu de cela, Buffett a investi dans des bons du Trésor à court terme, profitant de rendements élevés malgré la baisse des taux d'intérêt par la Réserve fédérale. 

Buffett, âgé de 94 ans, continue de diriger Berkshire, mais Greg Abel, son successeur désigné, devra relever le défi de gérer ce vaste empire financier.